稳定币搞定了链上结算，但如何走进商户收银台？

稳定币已基本解决加密原生场景的结算问题：7×24小时运行、数秒完成结算、单笔转账成本不足一美分。但商户收银台是另一项独立任务，一笔收银交易需要支付凭证、授权引擎、合规校验、风控防欺诈、拒付规则、外汇兑换，还要经过卡网络完成清算，而钱包地址间转账完全不需要这些环节。文章提出消费层（Spend Layer）概念：负责把链上资产余额转化为合规、经过授权的卡交易，让商户用现有终端、软件和银行流程收款，现阶段最可行的方案是依托支付卡网络实现。托管与自托管模式的技术实现差异显著，而合规筛查、欺诈风控、纠纷拒付与外汇对账等隐性成本，才是稳定币支付落地的真正护城河。