大摩：2027年超大规模及新兴云厂商数据中心新增算力将同比激增48%

摩根士丹利称，2027年超大规模云厂商（Hyperscalers）与新兴云（neocloud）的数据中心新增算力规模将同比激增48%，达到32吉瓦（GW），谷歌、亚马逊、微软、Meta四大超大规模云厂商贡献约85%的新增建设量；2028年将再新增39吉瓦，同比扩张21%。另据摩根士丹利投资管理董事总经理Vishal Khanduja在全球财富管理论坛上表示，按基准情景估算，到2030年全球AI数据中心相关投资规模预计达5万亿美元，2027年AI相关资本开支估计已从2025年的约7000亿美元升至约1.4万亿美元，几乎翻倍，且大型数据中心运营商的表外融资、租赁等未来付款承诺约3.4万亿美元。算力供给端的持续高速扩张为算力资产化与金融化提供了不断扩容的底层标的池，但债务融资成本上升压力值得关注。